Se espera que continúen la consolidación de la cadena de suministro italiana y las fusiones y adquisiciones

Jul 29, 2023

MILÁN — La adquisición por parte de Kering de una participación del 30 por ciento en Valentino en julio tomó a la industria por sorpresa en un momento en que los empresarios italianos han comenzado a acercarse como nunca antes. Esto tiene como objetivo, por un lado, proteger la cartera manufacturera única del país y, por el otro, tratar de crecer frente al poder cada vez mayor de los conglomerados de lujo de Europa.

En el caso de este último, la carrera es cuesta arriba para los grupos de moda italianos y la opinión común es que claramente es demasiado tarde para competir con el poder de LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Kering o Compagnie Financière Richemont, que también en julio se hicieron con el Gianvito Rossi de Italia. Sin embargo, en el primer caso, hay varias iniciativas exitosas (e inesperadas).

El consenso es que esto es sólo el comienzo, ya que las pequeñas y medianas empresas constituyen la mayoría de las 62.000 empresas de moda de Italia, según Confindustria Moda. Forman la columna vertebral de la producción Made in Italy y una cadena de suministro que trabaja con las mejores marcas de lujo del mundo. Los empresarios se han dado cuenta de que proteger este gasoducto se ha vuelto esencial para el futuro de la industria y se espera que esto implique más consolidación, más actividad de fusiones y adquisiciones, asociaciones más matizadas y más esfuerzos para trazar objetivos comunes.

En 2021, en lo que seguramente se consideró una asociación importante, el Grupo Ermenegildo Zegna y el Grupo Prada unieron fuerzas para adquirir una participación mayoritaria en Filati Biagioli Modesto SpA, especializada en la producción de cachemira y otros hilos preciosos. En junio, las empresas volvieron a unirse y compraron cada una una participación del 15 por ciento en el especialista en prendas de punto e hilos finos Luigi Fedeli e Figlio Srl. Tanto Zegna como Prada han invertido a lo largo de los años en la construcción de sus oleoductos y cadenas de suministro, así como en sus propias plantas de fabricación en Italia.

En mayo, en el primer acuerdo de este tipo para Chanel y Brunello Cucinelli, las empresas se asociaron para adquirir una participación del 24,5 por ciento cada una en el fabricante italiano de cachemira Cariaggi Lanificio SpA. Este fue un avance en un acuerdo firmado el año pasado por Cariaggi y Cucinelli, la primera fusión y adquisición de este último. En ese momento, Cucinelli reveló que estaba comprando una participación del 43 por ciento en Cariaggi, su proveedor de cachemira desde hacía mucho tiempo. mientras chanelA lo largo de los años ha ido comprando participaciones en 40 proveedores, de los cuales 15 tienen su sede en Italia; esta es la primera vez que se asocia con otra marca de moda establecida.

Mientras que en Italia algunos grupos de moda han ido tomando forma, como OTB de Renzo Rosso, mediante la adquisición de Marni, Maison Margiela y Jil Sander, o el Grupo Moncler, con la incorporación de Stone Island en 2020, y el Grupo Calzedonia tomando control de la marca Antonio Marras el año pasado: Gruppo Florence y MinervaHub se encuentran entre los ejemplos de nuevas plataformas para suministrar productos Made in Italy de alta calidad a las principales marcas de moda de lujo. Estas plataformas tienen como objetivo aprovechar precios competitivos, garantizar entregas y soluciones rápidas y flexibles, salvaguardando al mismo tiempo los conocimientos técnicos y culturales de las pequeñas y medianas empresas familiares italianas.

Gruppo Florence ha crecido en los últimos tres años hasta controlar alrededor de 24 empresas, desde fabricantes de prendas de punto y exteriores informales hasta especialistas en calzado, alcanzando ventas de 600 millones de euros, y no hay señales de que planee detenerse aquí. Las familias fundadoras de estas empresas acordaron reinvertir participaciones minoritarias en el holding.

En abril, el holding de inversiones San Quirico SpA adquirió una participación del 75 por ciento en MinervaHub, emergiendo como un agregador líder de pequeños y medianos fabricantes de componentes para marcas de lujo, desde cadenas y detalles metálicos hasta tratamientos galvánicos y bordados a mano.

La participación restante del 25 por ciento permanece en manos de uno de los vendedores, Xenon Private Equity, con otros coinversores que incluyen al presidenteMateo Marzotto.

MinervaHub factura más de 170 millones de euros, cuenta con una cartera de más de 1.000 clientes, de los cuales 20 pertenecen a las principales marcas de lujo, y más de 700 empleados. En julio tomó el control del 100 por ciento de New and Best HF Srl, conocida por su experiencia en marroquinería de alta gama, calzado, prêt-à-porter y accesorios, y acabados de superficies.

Del mismo modo, se espera una mayor consolidación en la industria textil del país a medida que los empresarios del segmento enfrentan la volatilidad del mercado, el impacto de la inflación en la confianza del consumidor y los negocios mixtos en China y EE. UU. En los últimos años, la creciente demanda textil durante el repunte pospandémico y la oferta Los contratiempos han afectado al mercado, alimentando la competencia y elevando los precios de las materias primas.

Un ejemplo de consolidación en la industria textil se produjo en diciembre pasado cuando Gruppo Piacenza SpA adquirió el especialista en patronaje Arte Tessile Snc, poco más de un mes después de hacerse cargo de Lanificio Fratelli Cerruti..En 2020, Piacenza adquirió Lanificio Piemontese, otra fábrica de lana con sede en Biella, lo que demuestra su compromiso de ampliar su alcance de fabricación.

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